에이치케이이노엔 (HK이노엔) 공모주 일정

7월 공모주 청약을 앞두고 있는 HK이노엔 공모주 일정에 대해 살펴보도록 하자. 

 

HK이노엔

HK이노엔의 희망공모가는 50,000원~59,000원으로 수요예측일은 2021.07.22.(목)~07.26.(월)이며, 공모가액 확정공고일은 2021.07.28.(수)이다. 청약예정일은 2021.07.29.(목)~07.30.(금)이고 납입기일은 2021.08.03.(화)이다. 전체 공모주식수는 10,117,000주이며 이중 4,336,000주(42.8%)는 구주매출, 5,781,000주(57.2%)는 신주모집으로 이루어지며, 전체 주식의 20%인 2,023,400주를 우리사주 우선배정을 한다. HK이노엔의 직원수로 전체 배정된 주식수를 계산하면 1인당 우리사주 배정금액은 7천6백만 원 정도밖에 되지 않아 미달물량이 많지는 않을 것으로 예상된다. 물론 일부는 미달물량이 나와 일반 청약물량으로 배정될 수 있겠으나 5% 전부가 미달 나지는 않을 것으로 생각된다. HK이노엔 주관사별 일반청약 배정물량과 만약 우리사주 물량 미달이 난다면 얼마나 늘어나게 될지 다음 사진을 참고하도록 하자.

HK이노엔(에이치케이이노엔)은 상장 후 전체 28,904,499주를 보유하여 희망공모가 상단인 59,000원으로 계산하였을 때 1조 7053억 원의 시총기업이 된다. 

 

HK이노엔의 적정주가는 얼마나 될까? 에이치케이이노엔의 증권신고서에서 EV/EBITDA를 이용해 계산한 적정주가는 70,595원이지만 P/E를 이용한 적정주가는 매우 다른 결과를 보여준다. 유통가능비율이 낮은 편인 점은 긍정적이나 다소 보수적인 투자자이기 때문에 수요예측 기관 확약과 청약 경쟁률을 살펴보고 청약을 계획하려고 한다. 

 

HK이노엔은 어떤 기업인가

HK이노엔은 시총 2조 원이 넘는 기업으로 평가받고 있는데 의약품 제조판매, 건강기능식품 제조판매, HB&B 사업 유통 판매 등을 하는 기업이다. 

 

국내 제네릭의약품 시장에서 HK이노엔이 차지하는 각 효능별 점유율이다. 

연구개발을 통해 출시 완료한 제품은 다음과 같은데 이중 가장 핵심 파이프라인은 소화성궤양 신약인 케이캡이다. 25개 국가에 진출해 기술 수출을 하고 있으며 출시 이후 단기간 내에 점유율 1위를 차지하고 있다. 또한 미국 내 1상 임상시험 승인을 완료 후 안전성, 내약성, 약동학 및 약력학 평가를 진행 중이라고 한다. 추후 미국 시장으로의 진출을 계획하고 있다.

HK이노엔의 HB&B 사업부문에서 가장 큰 수익을 내고 있는 부분은 컨디션이며 숙취해소제 시장에서 어느 정도 입지를 차지하고 있으나 2020년도부터 당기순이익이 급격하게 하락한 것을 볼 수 있다. 코로나로 인해 주류에 대한 소비가 줄어듦에 따라 숙취해소제 소비 또한 감소한 것으로 볼 수 있다.

 

재무상태는 당기순이익이 2020년 급감한 것을 볼 수 있는데 이는 씨케이엠 합병과 인수과정에서 단기차입금을 추가로 조달하면서 영향을 준 것도 있으나 이익 또한 감소한 것도 볼 수 있다.

 

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